Pilihan Opsi Opsi Terbatas

Stock Options atau Restricted Stock Sebagai pegawai perusahaan, apa yang Anda inginkan untuk menerima opsi saham atau saham terbatas Jawabannya tergantung pada banyak faktor seperti potensi perubahan harga saham perusahaan dan jumlah opsi saham atau batasan saham yang Bisa dikabulkan Pilihan hanya bernilai sepersekian dari nilai saham yang mendasarinya. Jadi, secara umum, pemberi kerja akan memberi lebih banyak opsi saham daripada saham terbatas. Nilai opsi dihitung dengan menggunakan Model Harga Black-Scholes atau model penetapan harga binomial. Pilihan saham kompensasi 10 tahun tradisional untuk membeli saham di perusahaan umumnya bernilai antara 15 dan 50 dari nilai saham dengan asumsi harga pelaksanaan opsi saham sama dengan nilai pasar wajar penuh dari saham pada tanggal Dari hibah Nilai saham terbatas adalah nilai pasar wajar dari saham pada tanggal pemberian. Akibatnya, perusahaan yang menyampaikan tingkat kompensasi tertentu kepada karyawan dalam bentuk ekuitas akan menawarkan opsi saham lebih banyak daripada saham biasa. Jika pemberi kerja ingin memberikan ganti rugi kepada karyawan sebesar 50.000 dalam bentuk ekuitas ketika nilai pasar wajar dari sahamnya adalah 10 dan nilai wajar opsi saham untuk membeli saham pada harga 10 adalah 2,50, maka pemberi kerja akan bersedia Untuk memberikan 5.000 saham terbatas atau 20.000 opsi saham. Tentu saja, opsi saham tidak memberi nilai ekonomis kepada karyawan pada tanggal pemberian hibah karena nilai saham saat ini sama dengan harga pelaksanaan. Di sisi lain, pada tanggal saham yang dibatasi diberikan, saham yang dibatasi memiliki nilai ekonomis sebelum pajak penghasilan sebesar 50.000. Jadi, mana yang akan Anda ambil? Jawabannya tergantung pada di mana menurut Anda harga saham sedang menuju. Jika nilai saham meningkat paling sedikit 34 antara waktu pemberian dan waktu pelaksanaan opsi saham, Anda akan menjadi lebih baik secara ekonomi, sebelum pertimbangan pajak penghasilan, dengan mengambil opsi saham. Jika Anda mengambil 20.000 opsi saham dan menggunakannya saat harga saham itu 13,40, maka secara ekonomis, Anda memiliki 68.000 (13,40 kurang 10 kali 20.000 opsi saham) sebelum pajak. Di sisi lain, jika Anda mengambil saham yang dibatasi, nilai kotor saham akan menjadi 67.000. Jika nilai pasar wajar saham meningkat menjadi 25, maka 20.000 opsi saham akan memiliki nilai sebelum pajak sebesar 300.000, sementara saham terbatas hanya memiliki nilai 125.000. Jika nilai saham perusahaan tidak meningkat paling sedikit 34 atau menurun nilainya, maka saham yang dibatasi akan memiliki nilai lebih besar daripada opsi saham. Misalnya, jika nilai saham perusahaan turun menjadi 8 dari 10, maka opsi saham tidak akan memiliki nilai karena harga pelaksanaan melebihi nilai wajar pasar saham saat ini dan opsi saham tidak akan dieksekusi. Namun, saham yang dibatasi akan memiliki nilai 40.000 (8 kali 5.000). Jika saham hanya meningkat menjadi 12 per saham, opsi saham akan memiliki nilai 40.000, namun saham yang dibatasi akan memiliki nilai 60.000. Dalam analisis di atas, pajak penghasilan telah diabaikan namun akan berdampak pada nilai bersih yang diterima dari opsi saham dan opsi terbatas. Kompensasi pendapatan diakui sebagai rompi saham terlarang (biasanya tiga sampai lima tahun). Di sisi lain, pendapatan kompensasi sehubungan dengan opsi saham diakui pada saat opsi saham tersebut diterapkan. Kompensasi pendapatan dikenakan tarif pajak penghasilan biasa. Namun, apresiasi apapun setelah vesting saham terbatas atau pelaksanaan opsi saham akan diperlakukan sebagai capital gain income yang dikenai pajak pada tingkat capital gain (saat ini 15 untuk keuntungan jangka panjang). Karyawan tersebut mengendalikan waktunya ketika dia harus membayar pajak penghasilan atas unsur kompensasi sehubungan dengan opsi saham, sementara pengendalian tersebut tidak tersedia berkenaan dengan saham biasa. Dari sudut pandang perusahaan, bagaimanapun, mungkin ingin memberikan saham terbatas daripada opsi saham. Seperti telah disebutkan, untuk memberi karyawan tingkat pendapatan tetap dalam bentuk ekuitas akan meminta perusahaan untuk mengeluarkan lebih banyak opsi saham daripada saham yang dibatasi. Dengan memberikan opsi saham kepada karyawan, perusahaan akan menggunakan lebih banyak saham berdasarkan program dan menipiskan kepentingan pemegang saham lainnya. Selain itu, perusahaan mungkin diminta untuk meminta pemegang saham menyetujui lebih banyak saham untuk hibah masa depan. Dalam contoh di atas, perusahaan akan mencatat biaya yang sama untuk tujuan pelaporan keuangan. Namun, untuk tujuan pajak penghasilan, potongan pajak sama dengan jumlah kompensasi yang diakui oleh karyawan. Oleh karena itu, dengan opsi saham, karena harga saham meningkat secara signifikan, pengurangan pajak penghasilan sehubungan dengan opsi saham menjadi lebih berharga. Pilihan antara opsi saham dan saham terlarang bukanlah jawaban yang cepat dan memerlukan tinjauan ulang terhadap fakta dan keadaan yang cermat. Hal ini tergantung pada jumlah saham yang diberikan, nilai opsi saham saat ini, potensi kenaikan nilai saham, dan waktu penghitungan stockexercise terbatas dari opsi saham. Selain itu, perusahaan perlu mempertimbangkan pemegang saham lainnya dan dampak pengenceran pemberian opsi saham dan atau saham terbatas. Stock Options Vs. Opsi Terbatas Opsi saham dan saham terbatas merupakan program saham yang ditawarkan perusahaan kepada karyawan mereka. Program ini dimaksudkan untuk bertindak baik sebagai insentif maupun program bonus, memberi karyawan alasan untuk bekerja untuk perusahaan yang sukses dan menawarkan kesempatan untuk mendapatkan lebih banyak saham lebih berhasil. Namun, program saham terikat secara intrinsik dengan kesejahteraan perusahaan, dan perubahan nilai pasar saham akan mengubah berapa banyak keuntungan yang dihasilkan karyawan, tidak peduli program mana yang mereka putuskan. Secara umum, stock terbatas tidak biasa seperti opsi saham. Opsi Saham Opsi saham memberi karyawan pilihan untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu. Terserah kepada perusahaan untuk menentukan harga ini, tapi begitu harga ditetapkan, maka tidak dapat berubah untuk karyawan tertentu itu dalam jangka waktu tertentu. Karyawan kemudian dapat memilih untuk membeli saham --- kadang kapan pun mereka suka dan kadang pada interval yang ditentukan, tergantung pada bagaimana opsi saham disiapkan. Saham Terbatas Saham terbatas tidak dibeli oleh karyawan, namun diberikan kepada mereka dalam proses yang dikenal sebagai vesting. Saham terbatas diberikan kepada karyawan yang telah tinggal dengan perusahaan cukup lama untuk mendapatkannya dan mencapai periode vesting. Saham diperoleh sampai periode ini, dimana saham tersebut diserahkan kepada karyawan dan menjadi milik mereka sendiri. Opsi saham terbatas membantu meningkatkan loyalitas karyawan, mendorong karyawan untuk tinggal dengan perusahaan cukup lama untuk mencapai vesting. Manfaat Opsi Saham Pilihan saham dianggap menguntungkan bagi karyawan seiring kenaikan saham perusahaan. Karyawan tersebut memiliki kesempatan untuk membeli saham kapan saja dengan harga yang ditetapkan agar program opsi saham diberikan. Ini berarti jika karyawan diberi opsi saham sebesar 5 per saham dan harga pasar saham perusahaan naik menjadi 30 per saham, mereka bisa menghasilkan 25 per saham saat mereka membeli. Manfaat Stok Terbatas Bila karyawan menerima saham terlarang, mereka tidak perlu membayar apapun. Saham itu diberikan kepada mereka tanpa biaya dan mereka menerima penghasilan karena mereka. Begitu saham telah menjadi hak, mereka dapat memilih untuk menjualnya atau menggantungnya sesuai keinginan mereka. Pertimbangan Opsi saham sangat bergantung pada bagaimana kinerja perusahaan. Jika saham perusahaan tenggelam di bawah harga opsi saham, opsi saham pada dasarnya tidak berharga bagi karyawan. Stok terbatas lebih aman, tapi karyawan harus tetap tinggal di perusahaan cukup lama untuk mendapatkannya, dan keberhasilan saham tetap terkait dengan kesuksesan perusahaan. Opsi saham tidak dikenakan pajak sampai dieksekusi, dalam hal mana karyawan harus membayar pajak penghasilan atas mereka dan penghasilan yang terkait dengannya. Saham yang dibatasi juga memerlukan pembayaran pajak penghasilan, pada saat itu berada di bawah haknya, namun vesting biasanya ditarik keluar selama beberapa tahun, mengurangi beban pajak pada karyawan tersebut. Rencana kompensasi karyawan perusahaan non-publik sering menerbitkan hibah saham terbatas atau opsi berdasarkan Ke rencana yang telah disetujui. Dalam mempersiapkan rencana atau menerbitkan penghargaan, para pendiri mungkin sering mempertimbangkan antara opsi saham dan saham terbatas. Faktor utama untuk dipertimbangkan adalah nilai perusahaan dan masalah pajak terkait penilaian. Pemberian opsi, yang merupakan hak kontraktual untuk membeli saham dengan harga tertentu (harga strikeexercise), seringkali memerlukan perusahaan pemula yang mencari valuasi independen. Ini karena IRS, melalui 409A IRC, dan beberapa negara bagian termasuk California, mengenakan kompensasi tangguhan nonqualified selain pajak penghasilan biasa. Ini umumnya berarti bahwa opsi yang diperoleh dalam satu tahun namun dilakukan di pihak lain dikenai pajak sepanjang nilai saham, pada saat opsi diberikan, melebihi harga pemogokan (harga pembelian dimana pemegang opsi diizinkan Untuk menjalankan pilihan mereka). Untuk menghindari pajak, startup harus, setelah membuat penghargaan, menetapkan harga strike setidaknya dengan harga yang mewakili nilai perusahaan. Kecuali pilihannya adalah opsi saham insentif (quotISOsquot yang ditetapkan pada 26 USC 422 (b)) Bagian 409A mengharuskan penilaian ini dilakukan oleh orang dengan pengetahuan dan pengalaman yang signifikan atau pelatihan dalam melakukan penilaian serupa. Peraturan tersebut juga memungkinkan penilaian independen dengan metode yang disetujui. Stok yang dibatasi dapat lebih mudah menghindari kebutuhan untuk mencari penilaian independen (dan mahal). Dalam hibah ini, saham diberikan kepada karyawan tersebut, namun perusahaan mempertahankan hak kontraktual untuk membeli kembali beberapa saham jika karyawan tersebut pergi (waktu vesting lebih umum) atau tidak memenuhi metrik kinerja (kinerja vesting kurang umum). Namun, kelayakan penggunaan stock terbatas didasarkan pada valuasi nominal perusahaan. Stok vesting kemungkinan akan memicu Section 83a dari IRC. Yang mengakui sebagai pendapatan FMV properti yang ditransfer untuk layanan yang diberikan. Jika perusahaan memiliki nilai pasar wajar yang signifikan (FMV), pendapatan yang akan diterima pemegang saham terbatas akan signifikan, dan persediaan perusahaan swasta akan sulit atau tidak mungkin untuk melikuidasi untuk membayar beban pajak yang dihasilkan. Ini tidak akan membuat karyawan Anda bahagia. Jika perusahaan memiliki nilai nominal, maka penerima saham dapat melakukan pemilihan sesuai dengan 83 (b) untuk mengetahui pendapatan setelah menerima saham, dan bukan pengakuan default atas vesting. Biasanya, si penerima akan membeli stock terbatas, jadi tidak ada pendapatan yang dikenali. Singkatnya, pilihan kemungkinan akan memerlukan valuasi 409A yang mahal, namun alternatifnya, saham yang dibatasi, tidak optimal kecuali perusahaan memiliki nilai nominal dan pemilihan 83 (b) dibuat, atau ada beberapa kemampuan untuk melikuidasi saham untuk membayar beban pajak. Mengapa majikan harus peduli Bagi para pemula, Anda akan membuat karyawan Anda gila. Selain itu, pengusaha diharuskan untuk memotong pajak yang jatuh tempo di bawah 409A dan dikenai denda karena gagal melakukannya. Mengapa karyawan harus peduli Karena ternyata, IRS tidak terlalu peduli dengan kesalahan penanganan pajak yang tidak optimal - Jika atasan Anda salah, Anda masih bertanggung jawab atas beban pajak yang dihasilkan.